PEL ou PER : Quel investissement choisir pour 2024 ?

Entre préparer un projet immobilier ou anticiper sa retraite, choisir entre le Plan Épargne Logement (PEL) et le Plan Épargne Retraite (PER) peut vite devenir un casse-tête. Ces deux dispositifs d’épargne réglementés répondent à des objectifs différents, mais peuvent parfois se chevaucher dans leur utilité. Dans un contexte économique incertain, bien comprendre leurs atouts, leurs limites et leurs conditions d’utilisation est essentiel pour faire le bon choix. Voici un comparatif complet pour vous aider à y voir plus clair.

PEL et PER : deux solutions d’épargne à connaître

Qu’est-ce que le PEL ?

Le Plan Épargne Logement (PEL) est un produit d’épargne réglementé créé en 1969. Il permet de constituer une épargne en vue d’un projet immobilier tout en bénéficiant, sous certaines conditions, d’un taux d’intérêt garanti et de la possibilité d’obtenir un prêt immobilier à un taux préférentiel.

Le fonctionnement est simple : vous déposez une somme initiale d’au moins 225 euros, puis vous effectuez des versements réguliers (au minimum 540 euros par an). Le PEL est plafonné à 61 200 euros hors intérêts, et peut durer jusqu’à 15 ans, même si la phase de capitalisation est limitée à 10 ans.

Qu’est-ce que le PER ?

Le Plan Épargne Retraite (PER), quant à lui, a été introduit par la loi PACTE en 2019 pour harmoniser les anciens dispositifs de retraite complémentaire (PERP, Madelin, PERCO…). Son objectif est clair : vous aider à vous constituer une épargne sur le long terme pour votre retraite, tout en profitant d’avantages fiscaux attractifs.

Le PER se décline en trois versions :

• Le PER individuel (ou PERIN)
  
  
• Le PER collectif
  
  
• Le PER obligatoire (proposé par l’employeur)
  
  

Le fonctionnement du PER est plus souple que celui du PEL : vous versez ce que vous voulez, quand vous le voulez, avec une fiscalité avantageuse à l’entrée (possibilité de déduire vos versements de votre revenu imposable) ou à la sortie (si vous choisissez une imposition à l’entrée).

Quels sont les avantages de chaque placement ? 

Le PEL : épargne sécurisée pour un projet immobilier

Le PEL est un produit rassurant pour les épargnants prudents. Voici ses principaux avantages :

• Taux garanti : le rendement est connu dès l’ouverture du plan, ce qui le rend prévisible. Les PEL ouverts depuis août 2016 offrent un taux brut de 1 %, soit environ 0,7 % net après prélèvements sociaux.
  
  
• Aucune fluctuation des marchés : contrairement aux produits d’épargne investis en unités de compte, le capital du PEL est garanti.
  
  
• Droit à un prêt immobilier : au bout de 4 ans, vous pouvez bénéficier d’un prêt à taux préférentiel pour financer l’achat d’un bien immobilier, dans la limite de 92 000 euros.
  
  
• Prime d’État (sous conditions) pour les anciens PEL, même si elle a été supprimée pour ceux ouverts après 2018.
  
  

Le PER : épargne retraite avec avantages fiscaux

Le PER est un outil puissant pour préparer sereinement l’après-vie active. Voici ses atouts principaux :

• Déduction fiscale des versements volontaires (dans la limite de 10 % des revenus professionnels, ou d’un plafond global annuel). Cette option est particulièrement intéressante pour les contribuables fortement imposés.
  
  
• Large choix de supports : du fonds euros sécurisé aux unités de compte plus dynamiques, vous pouvez adapter votre stratégie en fonction de votre profil.
  
  
• Sortie en capital ou en rente à la retraite, selon vos besoins et vos préférences.
  
  
• Transfert possible d’anciens produits d’épargne retraite (PERP, Madelin, Article 83...) vers un PER unique.
  
  

Quels sont les inconvénients à prendre en compte ?

 Limites du PEL

Malgré ses avantages, le PEL présente aussi des contraintes :

• Taux peu attractif : le rendement du PEL est faible, surtout comparé à l’inflation ou à d’autres produits d’épargne à long terme.
  
  
• Versements obligatoires chaque année sous peine de clôture.
  
  
• Plafond limité à 61 200 euros, ce qui restreint la constitution d’un capital important.
  
  
• Disponibilité limitée : un retrait anticipé entraîne souvent la clôture du plan et la perte de certains avantages.
  
  

Contraintes du PER

Le PER est un placement intéressant mais exigeant :

• Blocage des fonds jusqu’à la retraite : sauf cas exceptionnels (achat de résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage...), l’épargne est indisponible jusqu’à l’âge de la retraite.
  
  
• Fiscalité à la sortie : les retraits en capital sont partiellement imposés, notamment si vous n’avez pas opté pour la déduction à l’entrée.
  
  
• Risque de perte en capital si vous investissez en unités de compte et que les marchés évoluent défavorablement.
  
  
• Frais parfois élevés sur les contrats proposés par certains assureurs ou établissements financiers.
  
  

Comment choisir entre le PEL et le PER ? 

La décision entre un PEL et un PER dépend principalement de votre projet et de votre horizon de placement.
Si vous avez pour objectif d’acquérir ou de rénover un bien immobilier dans les prochaines années, le PEL est probablement la meilleure option. Il offre une épargne sécurisée avec la possibilité de bénéficier d’un prêt immobilier avantageux.

Si votre objectif est plutôt de préparer votre retraite sur le long terme, le PER s’impose naturellement. Ce produit est particulièrement avantageux pour les épargnants désireux de réduire leur fiscalité actuelle tout en construisant un capital pour l’avenir.

Si vous êtes jeune, l’intérêt du PER réside dans la possibilité de capitaliser pendant de nombreuses années, tout en bénéficiant de rendements intéressants sur le long terme.

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Comparaison entre le PEL et le PER

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Critères

PEL

PER

Objectif principal

Préparer un projet immobilier (achat, rénovation)

Préparer la retraite

Type de placement

Épargne sécurisée avec un taux garanti

Épargne retraite avec avantages fiscaux

Montant minimum de versement

225 € à l'ouverture, 540 € minimum par an

Aucun minimum, mais des versements réguliers recommandés

Plafond de versement

61 200 € (hors intérêts)

Pas de plafond de versement

Durée du placement

4 à 10 ans de capitalisation, 15 ans de durée maximale

Placement à long terme jusqu’à la retraite

Taux d’intérêt

1% brut (révisable en fonction des conditions)

Aucun taux garanti, rendement variable

Avantages fiscaux

Aucun avantage fiscal, mais droit à un prêt immobilier à taux préférentiel

Déduction fiscale des versements sur le revenu imposable

Retraits anticipés

En cas de retrait anticipé, le PEL est clôturé, avec des conditions de prime et de prêt modifiées

Fonds bloqués jusqu’à la retraite, sauf cas spécifiques (achat résidence principale, invalidité, etc.)

Fiscalité à la sortie

Imposition des intérêts et prélèvements sociaux

Fiscalité avantageuse selon la sortie choisie (capital ou rente)

Flexibilité

Moins flexible, retrait possible mais avec perte d'avantages

Plus flexible selon les supports choisis, mais les fonds sont bloqués à long terme

Risque

Risque faible, placement garanti

Risque variable selon les supports d’investissement choisis (fonds en euros ou unités de compte)

Public visé

Epargnants projetant un achat immobilier

Epargnants souhaitant préparer leur retraite

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Y a-t-il de meilleures alternatives ?

Livret A, assurance-vie, investissement immobilier…

Avant de trancher entre PEL et PER, il peut être utile de comparer avec d’autres placements courants :

• Livret A : totalement liquide, sans risque, défiscalisé… mais très faiblement rémunéré (3 % net en 2025). Idéal pour une épargne de précaution, pas pour une stratégie à long terme.
  
  
• Assurance-vie : plus souple que le PER, elle permet de diversifier les supports d’investissement (fonds euros ou unités de compte) avec une fiscalité allégée après 8 ans. Elle n’offre pas de déduction fiscale à l’entrée, mais la disponibilité du capital est bien plus grande qu’avec un PER.
  
  
• Investissement immobilier locatif : peut être une alternative à long terme pour générer des revenus complémentaires à la retraite, à condition d’être prêt à gérer un bien et d’accepter une certaine prise de risque.
  
  
• SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : permettent d’investir dans l’immobilier sans contrainte de gestion. Certaines SCPI sont éligibles au PER et peuvent offrir un rendement supérieur à celui du PEL.
  
  

Le choix entre un PEL et un PER dépend de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre profil d’épargnant. Le PEL est idéal pour ceux qui souhaitent préparer un projet immobilier de manière sécurisée, tandis que le PER est un excellent outil pour constituer un capital pour la retraite. N’hésitez pas à consulter un conseiller financier pour vous aider à déterminer la meilleure stratégie d’épargne en fonction de vos projets de vie.

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