PEL ou PER : Quel investissement choisir pour 2025 ?

Entre préparer un projet immobilier ou anticiper sa retraite, choisir entre le Plan Épargne Logement (PEL) et le Plan Épargne Retraite (PER) peut vite devenir un casse-tête. Ces deux dispositifs d’épargne réglementés répondent à des objectifs différents, mais peuvent parfois se chevaucher dans leur utilité. Dans un contexte économique incertain, bien comprendre leurs atouts, leurs limites et leurs conditions d’utilisation est essentiel pour faire le bon choix. Voici un comparatif complet pour vous aider à y voir plus clair.

PEL et PER : deux solutions d’épargne à connaître
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Pour faire le bon choix entre PEL, PER ou d'autres solutions d'épargne, il est essentiel de bien connaître les meilleurs placements pour la retraite, en tenant compte de vos objectifs, de votre fiscalité et de votre horizon de placement.

Qu’est-ce que le PEL ?
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Le Plan Épargne Logement (PEL) est un produit d’épargne réglementé créé en 1969. Il permet de constituer une épargne en vue d’un projet immobilier tout en bénéficiant, sous certaines conditions, d’un taux d’intérêt garanti et de la possibilité d’obtenir un prêt immobilier à un taux préférentiel.

Le fonctionnement est simple : vous déposez une somme initiale d’au moins 225 euros, puis vous effectuez des versements réguliers (au minimum 540 euros par an). Le PEL est plafonné à 61 200 euros hors intérêts, et peut durer jusqu’à 15 ans, même si la phase de capitalisation est limitée à 10 ans.
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Qu’est-ce que le PER ?
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Le Plan Épargne Retraite (PER), quant à lui, a été introduit par la loi PACTE en 2019 pour harmoniser les anciens dispositifs de retraite complémentaire (PERP, Madelin, PERCO…). Son objectif est clair : vous aider à vous constituer une épargne sur le long terme pour votre retraite, tout en profitant d’avantages fiscaux attractifs.

Le PER se décline en trois versions :

• Le PER individuel (ou PERIN)
  
  
• Le PER collectif
  
  
• Le PER obligatoire (proposé par l’employeur)
  
  

Le fonctionnement du PER est plus souple que celui du PEL : vous versez ce que vous voulez, quand vous le voulez, avec une fiscalité avantageuse à l’entrée (possibilité de déduire vos versements de votre revenu imposable) ou à la sortie (si vous choisissez une imposition à l’entrée).

Quels sont les avantages de chaque placement ? 

Le PEL : épargne sécurisée pour un projet immobilier

Le PEL est un produit rassurant pour les épargnants prudents. Voici ses principaux avantages :

• Taux garanti : le rendement est connu dès l’ouverture du plan, ce qui le rend prévisible. Les PEL ouverts depuis août 2016 offrent un taux brut de 1 %, soit environ 0,7 % net après prélèvements sociaux.
  
  
• Aucune fluctuation des marchés : contrairement aux produits d’épargne investis en unités de compte, le capital du PEL est garanti.
  
  
• Droit à un prêt immobilier : au bout de 4 ans, vous pouvez bénéficier d’un prêt à taux préférentiel pour financer l’achat d’un bien immobilier, dans la limite de 92 000 euros.
  
  
• Prime d’État (sous conditions) pour les anciens PEL, même si elle a été supprimée pour ceux ouverts après 2018.
  
  

Le PER : épargne retraite avec avantages fiscaux

Le PER est un outil puissant pour préparer sereinement l’après-vie active. Voici ses atouts principaux :

• Déduction fiscale des versements volontaires (dans la limite de 10 % des revenus professionnels, ou d’un plafond global annuel). Cette option est particulièrement intéressante pour les contribuables fortement imposés.
  
  
• Large choix de supports : du fonds euros sécurisé aux unités de compte plus dynamiques, vous pouvez adapter votre stratégie en fonction de votre profil.
  
  
• Sortie en capital ou en rente à la retraite, selon vos besoins et vos préférences.
  
  
• Transfert possible d’anciens produits d’épargne retraite (PERP, Madelin, Article 83...) vers un PER unique.
  
  

Quels sont les inconvénients à prendre en compte ?

 Limites du PEL

Malgré ses avantages, le PEL présente aussi des contraintes :

• Taux peu attractif : le rendement du PEL est faible, surtout comparé à l’inflation ou à d’autres produits d’épargne à long terme.
  
  
• Versements obligatoires chaque année sous peine de clôture.
  
  
• Plafond limité à 61 200 euros, ce qui restreint la constitution d’un capital important.
  
  
• Disponibilité limitée : un retrait anticipé entraîne souvent la clôture du plan et la perte de certains avantages.
  
  

Contraintes du PER

Le PER est un placement intéressant mais exigeant :

• Blocage des fonds jusqu’à la retraite : sauf cas exceptionnels (achat de résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage...), l’épargne est indisponible jusqu’à l’âge de la retraite.
  
  
• Fiscalité à la sortie : les retraits en capital sont partiellement imposés, notamment si vous n’avez pas opté pour la déduction à l’entrée.
  
  
• Risque de perte en capital si vous investissez en unités de compte et que les marchés évoluent défavorablement.
  
  
• Frais parfois élevés sur les contrats proposés par certains assureurs ou établissements financiers.
  
  

Comment choisir entre le PEL et le PER ? 

La décision entre un PEL et un PER dépend principalement de votre projet et de votre horizon de placement.
Si vous avez pour objectif d’acquérir ou de rénover un bien immobilier dans les prochaines années, le PEL est probablement la meilleure option. Il offre une épargne sécurisée avec la possibilité de bénéficier d’un prêt immobilier avantageux.

Si votre objectif est plutôt de préparer votre retraite sur le long terme, le PER s’impose naturellement. Ce produit est particulièrement avantageux pour les épargnants désireux de réduire leur fiscalité actuelle tout en construisant un capital pour l’avenir.

Si vous êtes jeune, l’intérêt du PER réside dans la possibilité de capitaliser pendant de nombreuses années, tout en bénéficiant de rendements intéressants sur le long terme.

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Comparaison entre le PEL et le PER

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Le PEL et le PER sont deux produits d’épargne aux finalités différentes.

Le PEL (Plan Épargne Logement) a pour objectif principal de financer un projet immobilier, que ce soit un achat ou des travaux de rénovation. Il s'agit d’un placement sécurisé avec un taux d’intérêt garanti (actuellement à 1 % brut, révisable selon la date d’ouverture). Pour l’ouvrir, il faut verser au minimum 225 €, avec des versements annuels obligatoires d’au moins 540 €. Le plafond des versements est fixé à 61 200 €, hors intérêts. Sa durée varie entre 4 et 10 ans de phase de capitalisation, avec une durée maximale de 15 ans. En cas de retrait anticipé, le PEL est clôturé et les conditions avantageuses, comme le prêt immobilier à taux préférentiel, peuvent être remises en cause. À la sortie, les intérêts sont soumis à l’impôt et aux prélèvements sociaux. C’est un produit peu flexible et à faible risque, destiné surtout aux personnes préparant un projet immobilier.

Le PER (Plan Épargne Retraite), quant à lui, est conçu pour préparer la retraite. Il s'agit d’un produit d’épargne à long terme, avec des avantages fiscaux à l’entrée : les versements peuvent être déduits du revenu imposable. Il n’y a pas de montant minimum obligatoire, mais des versements réguliers sont recommandés. Contrairement au PEL, le PER n’a pas de plafond de versement. Il n’offre pas de taux garanti, car son rendement varie selon les supports d’investissement choisis (fonds en euros ou unités de compte). Les fonds sont bloqués jusqu’à la retraite, sauf cas spécifiques comme l’achat de la résidence principale, l’invalidité ou le décès du conjoint. À la sortie, la fiscalité dépend du mode de retrait (capital ou rente) et peut être avantageuse. Le PER offre une plus grande diversité de supports, donc plus de flexibilité, mais il présente aussi un niveau de risque variable. Il s’adresse aux épargnants qui souhaitent anticiper financièrement leur retraite.

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Y a-t-il de meilleures alternatives ?

Livret A, assurance-vie, investissement immobilier…

Avant de trancher entre PEL et PER, il peut être utile de comparer avec d’autres placements courants :

• Livret A : totalement liquide, sans risque, défiscalisé… mais très faiblement rémunéré (3 % net en 2025). Idéal pour une épargne de précaution, pas pour une stratégie à long terme.
  
  
• Assurance-vie : plus souple que le PER, elle permet de diversifier les supports d’investissement (fonds euros ou unités de compte) avec une fiscalité allégée après 8 ans. Elle n’offre pas de déduction fiscale à l’entrée, mais la disponibilité du capital est bien plus grande qu’avec un PER.
  
  
• Investissement immobilier locatif : peut être une alternative à long terme pour générer des revenus complémentaires à la retraite, à condition d’être prêt à gérer un bien et d’accepter une certaine prise de risque.
  
  
• SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : permettent d’investir dans l’immobilier sans contrainte de gestion. Certaines SCPI sont éligibles au PER et peuvent offrir un rendement supérieur à celui du PEL.
  
  

Le choix entre un PEL et un PER dépend de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre profil d’épargnant. Le PEL est idéal pour ceux qui souhaitent préparer un projet immobilier de manière sécurisée, tandis que le PER est un excellent outil pour constituer un capital pour la retraite. N’hésitez pas à consulter un conseiller financier pour vous aider à déterminer la meilleure stratégie d’épargne en fonction de vos projets de vie.

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